以边贸银行助力海上丝路人民币汇通天下

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■热点焦点■我们的记者刘辉

第25届亚太经合组织经济领导人非正式会议发出了促进开放世界经济的信号。11月12日，中越领导人举行会谈，双方同意落实“一带一路”和“两廊一圈”合作文件，推进区域经济联系和互联互通，推动经贸、产能、投资、基础设施建设、货币金融等领域合作取得实际进展，稳步推进跨境经济合作区建设，加强农业、环境、科技、交通等领域合作。

越南是海上丝绸之路沿线的国家，与中国合作的机会很多。在接受《中国经济时报》记者专访时，AVIC证券首席经济学家许维鸿表示，有可能共同探索建立中国首家创新型边境贸易银行，在融资和投资两端引入市场化机制，在海上丝绸之路上建设一个重要的边境贸易城。实现中越金融资本层面的互联互通，帮助海上丝绸之路的人民币走向世界。

实现贸易与金融的互联互通

中国经济时报:“一带一路”的建设引起了全世界的关注。在中国西南边陲，一些内陆港口毗邻越南城市，在边境贸易口岸形成了罕见的“一城两国”格局。如何打开海上丝绸之路的互联互通。

许维鸿:德国东柏林和西柏林是二战后“一城两国”的特殊案例，更多的案例发生在边境地区，如巴西的桑坦多里弗拉门托和乌拉圭的里维拉，中国东兴市和越南的芒市，中国的黑河市和俄罗斯的布拉戈维申斯克等。在这些“一城两国”的背后，往往有一段沉重的历史。

我认为，在广西东兴市，我们可以利用边境金融改革试验区的优越政策，引入专业股东，共同建立中国第一家创新型边境贸易银行。与过去30年的改革开放不同，中国面对的是比我们经济欠发达的国家。例如，与东兴市隔江相望的莽市，其规模和基础设施远不如东兴市。作为越南的一个经济开放特区，深圳和香港有相当多的模式。回顾深圳的发展，正是通过香港引进了世界上较发达地区的资本、人才和制度，创造了举世瞩目的“深圳速度”。莽市的发展不仅能造福9300万越南人民，还能满足中国的贸易利益，通过贸易和金融的互联互通，造福“一带一路”沿线国家的民生。

打造中越互联服务平台

中国经济时报:中国和越南的地方政府应该如何加快互联互通？

许维鸿:在推动经济转型的过程中，政府只需要起到规划和引导的作用，关键是培育以民营企业为主体的市场经济要素。越南企业往往发展时间较短，因此，中国地方政府需要强有力的支持，从主导市场转向服务市场，将中越民营经济放在服务的首位。

有了依靠越南和服务民营企业家的思想，产业布局的想法就很容易解决了。利用越南在资源要素上的比较优势和中国企业家的优势，将中国定位为目标市场，搭建中越互联互通的服务平台。越南甚至东盟的比较优势是什么？看看码头，在那里边境人互相交易，有答案-不超过几个类别，即，以淀粉为代表的农副产品，每天多达600吨的海鲜；来自东盟各地的红木和越南码头工人。这些商品和劳动力是越南相对于中国的价格优势。

在边境贸易的价格比较优势下，各种商品都应该做物流服务。一旦未来有了以高铁为代表的更高效的铁路物流系统，其发展将达到更高的水平。现在需要规划的是出口附加值更高的边境贸易服务，以促进城市的全面发展——越南商品从“东兴价格”升级为“东兴品牌”。所谓“东兴价格”，是指以大宗越南进口商品(如淀粉)的港口交易价格为基础的日价格“统计标准化”，在媒体上公开发布，并累计成时间序列，最终成为有影响力的“东兴淀粉价格”。对于红木原料、海鲜等小品种多的大型进口商品，可以借鉴山东寿光蔬菜市场建设的经验，构建东兴大宗商品电子交易平台，形成“东兴红木指数”和“东兴海鲜指数”。

边境贸易银行的市场化运作

中国经济时报:2013年，中国政府批准在广西和云南边境地区建设边境金融综合改革试验区，将跨境金融合作和跨境人民币业务创新作为改革试点的重要内容。创新型边境贸易银行应该如何发展？

许维鸿:创新型边境贸易银行可以是混合所有制，目标是帮助建立边境贸易中心。它由国有股东控制，以确保公司的战略目标符合国家发展利益。在技术层面，股权结构设计应力求多元化，引进国有和民营资本，市场化招聘管理团队，保障金融企业的市场运行机制。

边境贸易银行之所以强调混合所有制基础上的市场化运作，是为了在融资方面为资金提供者提供信用担保，从而降低边境贸易城镇发展的融资成本。只有建立稳定的资本供给信用链，市场化运作团队才能扩大投资方的资本杠杆，实现金融服务实体经济、支持产业发展的目标。

边境贸易银行除了开展边境贸易必不可少的外汇现金和现金业务外，还应拓展跨境金融租赁和保理业务，通过现代银行资本和资本运营模式实现对全国“一带一路”跨境投融资的支持。在现有边贸资金结算业务的基础上，规范已发展多年的“分散银行”业务模式，以促进边民之间的贸易往来，提高民间资金的使用效率。“银行摊点”是中越边境贸易发展中的一个独特现象。这是越南芒街一个专门经营人民币和越南盾现金交易的摊位。仅在莽街就有多达300个摊位。由于缺乏监管，不稳定的汇率会给商家带来损失。“拖延银行”也给边境地区的反洗钱和金融外汇管理带来了挑战。

边境贸易银行将为现有的北部湾金融体系带来增量资金，扩大投资，促进坏账恢复。边境贸易银行的建立将通过增量投资带动周边资产的运营，如东兴铁路建设和新港口码头建设，用供给侧结构改革的理念清理金融机构的资产负债表，最终振兴北部湾的微观经济。同时，它将促进一带一路的能力合作。未来的边贸银行应拓展产业投资基金业务，引入市场化的风险投资团队，对红木、海鲜等龙头企业进行股份制改造，建立现代企业制度，重点发展主业，加大市场化资本运作，最终通过在多层次资本市场上市实现企业、风险投资团队和政府三赢。政府可以设立有限基金作为行业引导基金，承担“次等受益者”的角色，通过金融杠杆增加投资，承担更大的责任。

支持政策和金融杠杆扩张应把越南企业纳入越南政府监管政策范围内的发展支持范围，努力实现两国在金融资本层面的互联互通，将东兴现有的“一城两国”的实体存在拓展到无形的电子商务领域和全球金融资本领域，从而帮助海上丝绸之路的人民币走向世界。