中国金融为“一带一路”融通商机

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图为中国电力建设公司(601669)承建的巴基斯坦达沃风电项目。该项目得到了中国工商银行(601398)等金融机构的融资支持。

图为柬埔寨桑河二级水电站坝址。该项目中的中国企业由中国出口信用保险公司承保和护送。

图为沙特阿拉伯延布炼油厂。该炼油化工项目由中石化(600028)集团与Saudi Aramco合作建立，并得到中国建设银行的资金支持。

图为国家开发银行支持的南非transnet国有有限公司铁路机车采购项目。

图为厦门大学马来西亚分校所在地。该项目得到了中国国家开发银行的资金支持。

中国共产党第十九次全国代表大会的报告深刻指出:“开放带来进步，封闭必然落后。中国对外开放的大门不会关上，只会开得更大。要围绕“一带一路”建设，坚持引进来、走出去的原则，遵循共享、共建、共享的原则，加强创新能力开放合作，形成海陆联动、东西互助的开放格局。”目前，中国经济已深入融入世界经济，国内外经贸往来空前密切，要素流动广泛，市场融合深入。第十九次全国代表大会的报告为中国的进一步开放指明了方向。值得注意的是，在“一带一路”建设的重要起点上，中国金融业的积极开放和主动为“一带一路”注入了更多活力，带来了更多合作共赢的商机。

1金融开放的步伐正在加快

日前，中国共产党商务部党组在分享第十九次全国代表大会报告学习经验时写道，改革开放以来，中国坚持以开放促改革、促发展，日益走向世界舞台的中心。作为中国对外开放的重要举措和经济外交的顶层设计，“一带一路”建设以亚洲、欧洲和非洲为重点，同时向所有国家开放。它倡导以“政策沟通、设施互联、畅通贸易、资本金融、人心”为主要内容的全方位务实合作，帮助中国加快形成全球贸易、投融资、生产和服务网络，开辟对外开放的新天地，丰富对外开放的新内涵。

事实上，新视野、新内涵、新领域都离不开真正的合作项目和双赢结果。专家指出，一方面，与“一带一路”相关的国家具有巨大的经济增长潜力和许多互利共赢的商机；另一方面，这些经济体在要素禀赋、政治环境、基础设施和发展阶段上存在很大差异，这为金融发挥作用提供了巨大机遇。

例如，在支持“一带一路”建设方面，中国建设银行采取了四项措施:一是完善业务网络，扩大机构覆盖面。自2013年以来，我行已准备并在俄罗斯、印尼、波兰、哈萨克斯坦等国设立分行，以完善“一带一路”服务网络。二是加大对“一带一路”重点项目的信贷支持，研究制定差异化信贷政策，安排专项信贷资源，优化贷款审核流程。三是根据“一带一路”需求，整合国内外资源，积极开展跨境贸易和投资并购、全球授信、投资银行、现金管理等产品创新。四是加强风险管理，提高合规管理能力，引领企业“走出去”。

在这个过程中，银行自身获得了更强的发展潜力。截至2016年底，中国建设银行拥有251家各级海外机构，形成了全球机构布局，实现了跨时区、跨地区、跨币种的24小时不间断金融服务。海外商业银行总资产和净利润增长率分别达到16.19%和3.24%。

除了大型商业银行，地方一级的金融开放也令人印象深刻。以上海为例，截至2017年8月底，上海共有5家法人银行、13家外资银行分行和11家代表处，分别来自15个“一带一路”相关国家(地区)。上海“一带一路”相关国家(地区)银行总资产约2122亿元，占上海辖区外资银行的14%，同比增长近49%。

其中，上海黄金交易所与迪拜黄金和商品交易所、匈牙利布达佩斯证券交易所签署了合作备忘录，授权对方以“上海黄金”计价的期货合约上市，实现了“上海黄金”在国际金融市场的推出。

2 .整合各方力量，促进双赢

“一方面，随着中国经济的发展，我们在资本、市场、技术和人力等许多方面都更加深入地融入了世界经济；另一方面，中国经济的不断转型升级也与其他发展中国家形成了更加明显的“垂直分工”，为中国实现更大范围的开放发展奠定了基础。中国共产党第十九次全国代表大会的报告把‘一带一路’作为对外开放的重点，背景就在这里。”对外经济贸易大学国际经济贸易学院教授崔帆在接受记者采访时说。

“一带一路”互联互通不断加强，一批标志性工程有序实施，复杂的基础设施网络初具规模，各国货物、要素和人员流动更加便捷...在这些变化背后，中国金融机构发挥了积极作用。

例如，柬埔寨自然资源丰富，但国内电力供应相对紧张。因此，云南澜沧江国际能源有限公司、柬埔寨皇家集团和越南国家电力公司共同投资建设柬埔寨桑河二级水电站。该电站装机容量为400兆瓦，是柬埔寨目前最大的水电安装项目。电站建成后，将为柬埔寨乃至周边地区提供低成本、稳定、清洁的可再生能源，这不仅有助于改善柬埔寨依赖进口柴油发电和边境地区向周边国家进口电力的状况，也有助于减轻重油、柴油和燃煤发电对环境污染的压力。同时，该项目还将在柬埔寨提供大量就业机会，促进电力、建筑、交通和服务业的发展。

然而，此类大型基础设施项目由于投资、建设和回报周期长，往往存在一定的风险。在这方面，中国出口信用保险公司(ECIC)积极发挥政策性金融优势，通过投资海外投资保险承保项目的股权和债权，帮助中国投资者和银行规避战争、征用、外汇限制和违约风险，与银行共同推进银团融资，为项目落地做出贡献。

与此同时，许多嗅觉敏锐的中资金融机构也积极从追随企业“走出去”转向主动走向市场前沿，直接联系海外政府和企业客户，挖掘市场信息和机遇，引领企业“走出去”。

不久前，中国工商银行与湖南建设工程集团公司签署了全球项目协调员合作协议。根据协议，工行将担任湖南建设工程有限公司的全球项目协调人，支持湖南建设工程有限公司开拓“一带一路”市场，通过前端国家市场开发和综合服务加快相关项目的实施。如今，在非洲、东南亚和中东欧等新兴市场，该行已成为多个政府间能力和经贸合作框架下的主要银行。与此同时，工行与巴基斯坦等国的主要银行和国际组织共同推出了“一带一路”银行合作行动计划，建立了“一带一路”银行常态化合作交流机制，并发挥金融实力，推动各项务实合作深入开展。

截至2017年6月底，工行海外机构总资产达到3405亿美元，税前利润达到19.23亿美元。如果工行的海外机构被视为一家独立银行，按总资产计算，其在全球银行业的排名可以达到第61位。

中国社会科学院金融研究所副研究员刘唐表示，“一带一路”金融合作立足于亚洲，面向世界，是广义的货币金融合作。“一带一路”金融合作是实现互联互通的重要保障，也是带动沿线国家基础设施建设的金融杠杆。刘唐认为，建立灵活有效的金融合作机制将通过人力、资本和创新的有机结合，提高资本使用效率，消除市场上的制度性壁垒的约束，提升沿线国家的整体利益，从而实现区域共赢。

3创建国际合作平台

中国共产党第十九次全国代表大会报告指出:“中国坚持对外开放的基本国策，坚持对外开放搞建设，积极推进‘一带一路’的国际合作，努力实现政策沟通、设施互联互通、贸易畅通、金融中介、民心相通，为国际合作搭建新平台，为共同发展增添新动力。”

国家行政学院经济教研室副主任董晓军教授认为，“一带一路”建设应该成为中国资本“走出去”的重要平台。一方面，它可以为沿线国家提供大量资金，另一方面，它可以给中国资本带来相对丰厚的收益。资本“走出去”可以带动基础设施相关产业一起“走出去”，这也有利于充分利用中国的高质量生产能力。

值得注意的是，在商业金融机构积极部署“一带一路”的同时，中国发展金融机构也在支持“一带一路”建设中发挥着独特的作用。如“一带一路”倡议提出以来，中国发展银行紧紧围绕“五个环节”的要求，通过规划、智库合作、信贷支持、直接投资、多边金融合作、交流培训等方式，努力为“一带一路”建设提供长期、稳定、可持续、风险可控的融资支持。

据了解，自中共十八大以来，国家开发银行已向“一带一路”发放了740亿美元的商业贷款，重点支持基础设施互联互通、产能合作、能源和民生发展。

目前，国家开发银行正在充分发挥发展金融的大规模、批发和中长期融资优势，支持了印尼亚湾高速铁路、白俄罗斯斯拉夫钾肥、巴基斯坦卡洛特水电站等一批重点项目的资金需求。2017年9月，中国开发银行与埃及阿拉伯国际银行签署了2.6亿元人民币专项贷款和4000万美元非洲中小企业专项贷款合同，使中国开发银行“一带一路”人民币专项贷款首次在埃及落地。

“国际经济中有一个非常有趣的规律，就是资本往往不愿意流向资本稀缺的地方，这很容易导致许多‘一带一路’地区发展不足但潜力巨大，在现阶段不容易获得资金支持。过去，世界银行、亚洲开发银行等机构的主要任务是解决这个问题，但效果并不好。如今，中国金融体系的积极开放给这些地区或项目提供了强有力的系统性金融支持，这不仅释放了发展机遇，也有利于稳步实现第十九次全国代表大会报告中提到的“互利共赢的开放”崔凡说道。

崔帆说，中国共产党第十九次全国代表大会的报告一再强调中国对外开放的态度、原则和立场，这也为中国金融业的进一步开放指明了方向。下一步，强大的金融机构和银行、证券、保险等领域的监管机构应该完善自己的海外上市时间表和路线图。一方面，要把金融合作作为“一带一路”的重要组成部分，积极稳妥地推进对外开放。另一方面，要提高监管水平和风险防范能力，探索更多可以复制和推广的经验，为“一带一路”注入更多活力，为其提供更多商机。

(此图由中国发展银行和中国出口信用保险公司提供。(